Article réservé aux abonnésLa branche 21 attrayante en cette période de remontée des taux longs?
Belfius Insurance vient d'annoncer une hausse du taux d'intérêt garanti brut de 2,35 à 2,50 %. Le rendement net est toutefois nettement moindre… Quels sont les produits à revenus fixes les plus intéressants ?
- Publié le 11-03-2025 à 17h17
- Mis à jour le 11-03-2025 à 17h19
Les taux à long terme dans la zone euro ont amorcé un mouvement de forte hausse la semaine dernière provoqué par l'annonce d'un méga plan d'investissement de 500 milliards d'euros en Allemagne. Le taux du bund allemand à dix ans a grimpé jusqu'à 2,8 %. Le taux de l'Olo (obligation de l'État belge) à dix ans a frôlé 3,40 %. L'évolution des marchés laisse penser que la remontée n'est pas momentanée. En effet, les taux longs n'ont que très légèrement baissé depuis, le rendement de l'Olo à dix ans tournant toujours autour de 3,34 % ce mardi.
Pour l'investisseur en produits à revenus fixes comme la branche 21, cette remontée devrait logiquement augurer des meilleurs rendements. En fait, cette remontée avait déjà commencé en janvier avec l'annonce d'AG Insurance de majorer le taux garanti de ses produits Future Invest Bon et AG Invest dont le taux sera de 2,75 % pour la première année et pour les sept années suivantes, de 2,25 %. Belfius Insurance, de son côté, vient d'augmenter le taux d'intérêt garanti pour les nouveaux versements sur le produit banche 21 Belfius Invest Capital Safe, qui passe de 2,35 % à 2,50 %.
Taxes et frais
Alors que penser de la hausse de Belfius ? Pour Nicolas Claeys, conseiller chez Testachats Invest, le taux brut de 2,50 % est trompeur. Le rendement net sera en effet nettement plus bas. Il sera de 1,80 % compte tenu de tous les frais à déduire, y compris la taxe de 2 % à l'entrée. Il se demande d'ailleurs "pourquoi c'est ce rendement brut est mis en avant alors qu'au final c'est une rémunération nettement inférieure qui sera perçue". Il rappelle également que si l'argent est retiré avant 8 ans, l'épargnant sera soumis à des frais de sortie qui peuvent aller jusqu'à 5 %. L'épargnant devra aussi payer le précompte mobilier (dont l'exonération ne vaut que si l'argent n'est pas retiré avant le délai de 8 ans).
Et qu'en est-il chez Ethias ? L'assureur offre un rendement net supérieur compte tenu du fait qu'il ne demande pas des frais d'entrée. Il applique juste la taxe d'entrée (obligatoire) de 2 %. Pour une prime de 20 000 euros et plus, Ethias Savings 21 affiche ainsi un taux garanti de 2,75 %, qui donne un rendement net de 2,50 %. Bien que cette offre soit parmi les plus intéressantes du marché, l'assureur va-t-il revoir encore ses conditions ? "Il n'y a pas d'adaptation prévue prochainement", répond le service de presse.
Obligations de l'État belge
Et que penser des obligations de l'État belge ? Ne sont-elles pas plus intéressantes vu aussi leur flexibilité ? À voir… Le rendement brut de l'Olo à 8 ans est actuellement de 3,15 % soit 2,2 % nets. C'est moins que les 2,50 % d'Ethias. Investir dans ce type de produit demande d'être proactif. Un : il faut trouver le bon produit. Deux : il faut avoir un compte titre. "Il y a aussi des frais d'achat et d'éventuels frais de garde", rappelle Nicolas Claeys. A priori, une branche 21 est un produit plus simple mais qui a comme gros inconvénient qu'il faut être certain de ne pas avoir besoin de son argent pendant huit ans.
Reste le compte à terme pour une longue période. Rares sont les banques qui se positionnent sur ce genre de produits. À noter tout de même que Beobank propose actuellement un taux net de 1,93 % sur huit ans.